Der Corporate Direct Lending Markt besteht vor allem aus erstrangig besicherten Darlehen und Unitranche Finanzierungen. Dabei geht es um die Vergabe vorrangig besicherter Darlehen an mittelgrosse Unternehmen, die laufende Erträge generieren und mit soliden Sicherheitenpaketen ausgestattet sind. Unitranche-Finanzierungen kombinieren vorrangige und nachrangige Risikokomponenten in einem einzigen Fremdkapitalinstrument. Sie bieten in der Regel höhere Renditen als klassische erstrangig besicherte Kredite, geniessen jedoch strukturell Vorrang gegenüber nachrangigem Kapital.
Unser Ansatz
Wir wählen Zielfonds aus und setzen massgeschneiderte Single Managed Accounts auf, die von führenden Private Debt Managern mit starken Track Records und disziplinierten Kreditvergabeprozessen verwaltet werden. Unsere «Allwetter Strategie» reduziert Risiken deutlich durch die Diversifikation über mehrere Achsen – Strategie, Unternehmensgrösse, Geographie, Sektor, Sponsored und Sponsorless, Primäremissionen und Sekundärmarkttransaktionen.
Unser umfassender Due-Diligence-Prozess evaluierte eine Bandbreite von Kriterien, einschliesslich Investitionsstrategie und Marktpositionierung, Team-Fähigkeiten, Track Record, Struktur und Bedingungen, Nachhaltigkeitsaspekte und Interessenkongruenz.